第二十六章换股方案(3 / 5)

.06万两，今年亏损21.67万两，比去年增亏60%，今年的利息就有13.8万两。从这些数据可以看出，合兴的经营状况在恶化，这些还没有算上设备一年15%的折旧，综上所述，合兴现在的价值是131.73万两，如果除去负债，那么现在就是41.67万两，这是当下的价格，每过一个月，就会增加利息的支出，而使现金减少，价值也相应降低，还有一个问题，接手合兴，市场上钢铁成本和售价倒挂的事实会是合兴继续亏损，它需要提减值准备在20万左右。那么一个预期亏损的企业怎么会是溢价到190万的？而它的实际价值只有112万，两者差距有78万，这都可以重新建设一个新厂。”

    劳伦斯目瞪口呆，他想不到还有人可以像美国的会计师在兼并德国企业时那样苛刻地核算资产，他也不得不承认合兴目前确实问题不少。选择承包经营钳制多多，对祝楷来说，无法改动设备，工艺的改进也无法实现，着实让人无所适从。

    陆董建议董事会现在就商议祝楷的估值，给出一个切实可行的方案。于是他请祝楷到客厅稍候片刻，祝楷倒是放松了，他现在已经把压力加到了对方身上。

    很快，祝楷又被请进了书房，陆董正式地向他介绍了合兴的所有股东，其中一些人股权少没有来，只是让其他人代表，林林总总有接近40个股东，除了德国股东是20%的股份外，芜湖益华公司15%，江南造船所14%，陆伯鸿5%，其他34人零零碎碎占了46%。

    陆董说道：“合兴钢铁厂的现状我们确实无法预期今年会有大起色，所以我们也合理地估算了合兴的资产，总资产140万，是因为还有部分存货，总的负债现在确认是90.06万这个没有问题。现在是34人的46%股权准备全部退出，其他人还是保留股权，你可以转让这46%的股份，当然是要承担债务的前提下，总的金额应该是21.26万，如果转让后你投入技改资金或是技术、设备，会折算成现金，或是购买的方式，我们四方会投入资金保持持股份额不变。转让后其它章程不变，你会作为总经理、董事长主持全面生产、销售，重大事项需要经过董事会决议。”

    “你觉得怎么样？祝老板。”陆董担心地看着祝楷，这里还是有点取巧，原来的大股东都没有退出。

    “还有一个方案，除了德国人的股份不退出，其他人都退出，但是以换股的方式，不用你掏一分钱，以2:1的方式换华新机械厂的股份，也就是以80%合兴钢铁厂的股
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